Sector Financiero

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“La volatilidad de los mercados financieros aumentó desenfrenadamente en agosto, tras la depreciación del renminbi, intensificando la aversión mundial al riesgo, debilitando las monedas de muchos mercados emergentes y desencadenando una corrección drástica de los precios de las acciones a escala mundial. Los estallidos previos de la volatilidad se habían producido en torno a las negociaciones sobre la deuda griega, el desplome bursátil de China y las medidas de política que las autoridades chinas adoptaron en junio y julio.” (Perspectivas de la economía mundial, 2014)

La estabilidad económica estuvo en juego debido a las variaciones en los mercados financieros durante este periodo, algunos hechos como el desplome bursátil de China, la declaración de deuda odiosa por parte de Grecia, y la caída de los precios de algunos commodities, tuvieron un papel destacado en el momento de afectar el curso de la economía del sector financiero internacional.

Caso diferente a lo que ocurrió en el sector financiero para las empresas y los hogares en economías desarrolladas como Estados Unidos y algunos países de la zona euro, los establecimientos de crédito continuaron financiando a los acreedores de deuda, y además los nuevos deudores del sistema bancario veían la oportunidad crediticia para acceder a recursos con unas condiciones favorables.

Las condiciones financieras de las empresas y los hogares prestatarios siguen siendo más bien favorables; el crecimiento del crédito a los hogares es sólido en Estados Unidos y las condiciones de concesión de préstamos están mejorando poco a poco en la zona del euro. (Perspectivas de la economía mundial, 2014)

Condiciones financieras en las economías avanzadas [pic 1]

Fuente: (Perspectivas de la economía mundial, 2014)

Al analizar que las expectativas de la tasa de política monetaria en EEUU, los agentes económicos actuarían creyendo que se aumentarían las tasas de mercado, por lo que sería más riesgoso asumir operaciones financieras con una tasa variable, lo que afectaría el desarrollo normal de las operaciones financieras, adicionalmente caen las expectativas de inflación de las personas, por lo que saben que el dinero no perderá una gran proporción de poder adquisitivo por lo que su disposición a ahorrar sería menor.

Además la tasa de interés en diferentes países mostraba un decrecimiento, por lo que para los inversionistas no sería rentable o dejaría de ser rentable poner en juego su capital, por lo que deciden detener sus transacciones financieras, lo que termina disminuyendo el nivel de actividad para el sector financiero.

Pese a lo anteriormente mencionado cabe destacar que aun así la inversión extranjera directa mundial creció en relación a la del 2014 pasó de ser 1,78 trillones de dólares a 2,111 trillones de dólares. Por lo que considerando las bajas expectativas de inversión basado en la racionalidad de los individuos la inversión extranjera directa fue favorable hacia el sector financiero internacional. [pic 2]

Los agentes económicos que realizan transacciones financieras, estarían limitando sus acciones dentro del sector financiero, debido a la poca confianza en el sistema originado en la debilidad del sector para ser fuerte y consistente con el tiempo. Aun así se puede apreciar que se realiza gran cantidad de operaciones financieras internacionales de inversión en el mundo, debido a que la rentabilidad o el rendimiento dentro de este son altas cuando el riesgo es considerable.

El sistema financiero internacional está transformándose hacia un sector con mayor estabilidad, mayor crecimiento sostenible, sin embargo, las condiciones del sistema financiero siguen siendo inciertas y persiste la incertidumbre que por años ha influenciado el comportamiento en esta industria.

Análisis nacional

La economía colombiana ha crecido año tras año, adicionalmente las operaciones financieras como créditos aumentaron en gran medida en el país, el sector financiero tuvo un impulso que contribuyó a su crecimiento.

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Fuente: SFC. * Cifras al cierre de cada año.

La cartera y las inversiones durante el 2014 aumentó, estos dos elementos influyen directamente sobre los activos del sistema financiero, el cual presento un crecimiento de 9.8%. Esta cifra muestra como en este componente el sector financiero tuvo un rendimiento favorable.

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PIB anual a septiembre de 2014. Cifras sistema financiero a diciembre de 2014.

Fuente: DANE y SFC.

Teniendo en cuenta el grafico presentado anteriormente, se puede considerar que con relación a la economía colombiana, la actividad del sistema financiero se vio incrementada, esto gracias a las operaciones financieras de créditos concedidas, por lo que la profundización financiera que relaciona la participación del crédito en el total del PIB se incrementó en 3.7% respecto del año anterior

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Fuente: SFC.

El anterior grafico permite apoyar lo descrito previamente, es decir, la cartera de créditos creció cercano a un 10%, esto principalmente en cuanto a créditos de vivienda y comerciales, los cuales fue una fuente importante de crecimiento del sector financiero en Colombia.

Como conclusión de los resultados del sector financiero para el año 2014 se puede decir que en general fue positivo para esta industria, la combinación de factores económicos como coyunturales en Colombia incidió a que se diera un crecimiento para este sector que es importante en la economía colombiana. Las condiciones macroeconómicas del país, enviaron señales positivas al mercado nacional e internacional sobre la solidez financiera del sector. A pesar de esto las condiciones en los mercados cambiaron a consecuencia de un incremento en la aversión al riesgo debido a la amenaza de dificultad en el crecimiento económico.

Para Colombia el mercado financiero convierto su temor de poco crecimiento en la economía hacia una desvalorización del mercado de acciones en el país, además junto con la caída del commoditie del petróleo llevaron a una depreciación del peso colombiano. El impacto de esto fue mitigado por un rendimiento positivo en los títulos de deuda y emisores del exterior.

Análisis entorno económico

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