Western Chemical Corporation: Divisional Performance Measurment

...

Sheldon melanjutkan:

Keuntungan yang didapatkan investor kami terdiri dari biaya yang dibayarkan kepada Western Chemical Corporation (WCC), atau $867,000, dan kerugian operasi saham kami melaporkan, untuk laba bersih sebesar $221,000. Itu adalah laba atas investasi kami sekitar $5 juta. Jika anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki dengan total investasi sekitar $40 juta, kita akan melihat pendapatan $867,000 sebelum bunga dan pajak, yang mungkin kita memutuskan untuk menerapkan pajak, pada investasi $40 juta. Itu adalah bagaimana kita mengukur kinerja divisi perusahaan yang dimiliki sepenuhnya.

Salah satu alasan bahwa laporan ini muncul adalah bahwa, beberapa tahun yang lalu, saat manajemen memutuskan untuk bekerja dari data base tunggal dan memiliki satu kelompok mempersiapkan baik laporan keuangan eksternal dan laporan manajemen untuk penggunaan internal. Itu adalah keputusan yang baik, kecuali kenyataannya bahwa wartawan eksternal tidak memiliki minat atau kemampuan untuk melaporkan apa yang sebenarnya terjadi pada ikatan bisnis.

Sekarang, mari kita lihat laporan untuk anak perusahaan kami di Polandia (Bagan 3). Pabrik ini dimiliki 100%, jadi kami tidak melaporkan setiap kepentingan atau biaya. Investasi total modal didanai oleh perusahaan dan mencapai sekitar $40 atau $45 juta termasuk modal kerja. Tidak ada utang atau hak minoritas eksternal dan tidak ada biaya. Biaya lainnya termasuk amortisasi bunga yang dikapitalisasi selama pembangunan pabrik. Biaya penjualan mencakup beberapa keuntungan dari bahan yang dibeli dari pabrik lain, tetapi harga yang dibayarkan ini wajar jika Anda membandingkannya dengan harga pesaing. Ini adalah masalah lain yang menarik, karena kita mungkin melaporkan $2 atau $3 juta dalam keuntungan yang lain karena pembelian pabrik tersebut. Tapi mempertimbangkan seberapa ini akan terlihat jika kita kurangi dengan bunga pinjaman sebesar $30 juta, dan biaya dari 8% pendapatan seperti yang kita lakukan dalam kasus afiliasi Praha. Kami kemudian akan menunjukkan kerugian dari bisnis sekitar $3 juta. Akuntan tidak menganggap hal ini, dan membuat laporan bisnis ini akan tampak baik-baik saja.

Samantha Chu berbicara:

Penjelasan Anda menyiratkan harus ada langkah-langkah lain dari kinerja yang memberitahu Anda bagaimana kinerja pabrik ini. Apa itu?

Sheldon:

Kami menggunakan anggaran dan rencana awal bisnis. Kami melihat kinerja terhadap harapan mereka.

Rogers:

Juga, walaupun kita tidak memantau arus kas pada tingkat yang seharusnya, kita miliki pusat kontribusi kas dibandingkan dengan jumlah yang telah kami investasikan. Di Republik Ceko kita dapat melihat ke depan dan melihat bahwa di masa depan kita akan memiliki kas 35% sampai 45% dari keuntungan. Polandia menguras kas kita pada tingkat yang luar biasa, dan kami belum menemukan cara untuk menghentikannya. Masih banyak masalah bisnis yang belum terselesaikan. Dibandingkan dengan rencana awal bisnis kami belum mampu memperkirakan dapat menghasilkan pendapatan dan biaya menjadi lebih tinggi. Kami tidak menghadirkan laporan arus kas untuk manajer kami, jadi harus menganalisis semua yang dilakukan kepala kami (manajer). Informasi yang kita perlu untuk membawa hal ini secara resmi semua telah tersedia, tapi kita hanya belum meminta siapa pun untuk melakukannya.

Apa yang kita miliki adalah tiga pabrik baru yang dibangun pada waktu yang sama, masing-masing memiliki masalah pelaporan keuangan yang sangat kompleks dan berbeda yang menyebabkan Anda memiliki pandangan yang sama sekali berbeda dari bisnis ini. Cynthia, menunjukkan Samantha laporan pabrik di Malaysia dan apa yang terjadi ketika kita memperkenalkan pendekatan nilai tambah ekonomi (EVA).

Sheldon:

Pabrik ketiga dibangun untuk memasok margin yang tinggi dari bisnis kami. Itu sebagian dari bisnis kami adalah benar-benar bisnis global bahwa kita benar-benar dapat mengirimkan produk kami dari salah satu pabrik ke beberapa pabrik di dunia. Ketika keputusan untuk membangun pabrik di Malaysia membuat kita kehabisan kapasitas. Kami membuat keputusan strategis yang kita inginkan berada di Malaysia, tapi ini menjadi bagian dari fasilitas produksi kami untuk melayani pasar global. Kami biasanya tidak membangun pabrik terpisah hanya untuk memasok produk margin yang tinggi. Volume yang dijual dan dikirim cenderung kecil, dan menambahkan technostructure pelayanan teknis dan laboratorium untuk pabrik menjadikan ekonomi sedikit tidak menguntungkan kecuali ada beberapa unit lain di pabrik yang sama yang memproduksi produk dengan volume yang lebih tinggi untuk membantu membawa biaya ini perlu tambahkan ons.

Melihat kolom bertuliskan "Daerah Industri," Anda dapat melihat penjualan dan profitabilitas fasilitas manufaktur di Malaysia (Bagan 4). Ia menjual produk senilai $12 juta, dan Anda dapat melihat bahwa dengan biaya menjadi apa yang mereka, pabrik ini kehilangan banyak uang. Biaya modal yang kami tampilkan adalah upaya untuk mendapatkan ukuran nilai tambah ekonomis pabrik. Seperti halnya dengan Polandia, laporan ini tidak termasuk bunga dari hampir total investasi $ 35 juta, atau biaya apapun.

Pendekatan EVA menggunakan biaya modal 12% didasarkan pada aset yang digunakan termasuk modal kerja termasuk hutang dan modal tetap. Penyusutan termasuk dalam biaya penjualan. Saya pikir cara kita menggunakan EVA sangat sederhana, persis seperti yang digunakan oleh orang lain, tetapi beberapa dapat jauh lebih canggih tentang alokasi, dikapitalisasikan penelitian dan pengembangan, dan sejenisnya. Kami tidak melakukan itu. Selain itu kami baru saja mulai melihat tidak hanya pada "Daerah Industri" tetapi juga di "Daerah Penjualan", terutama untuk mendapatkan pemahaman tentang pasar yang menarik atau tidak. Kolom kedua berlabel "Daerah Penjualan " adalah semua produk yang dijual di Asia Tenggara bahkan jika sedang diproduksi di luar, sehingga termasuk biaya produk manufaktur, pengiriman, dan memberikan kepada pelanggan di wilayah ini. Pada dasarnya laba sebelum bunga dan pajak adalah sekitar $4 juta. Jika kita ingin menurunkan nilai tambah ekonomi, kita perlu memotong pajak dan biaya modal maka nilai tambah ekonomi masih akan negatif tetapi tidak begitu banyak sehingga kita tidak bisa mengembangkan beberapa strategi yang layak untuk memperbaikinya dibandingkan dengan daerah industi yang cukup membingungkan.

Stan Rogers menyela:

Di sini ada tambahan lapisan kompleksitas bahwa pabrik mulai memproduksi untuk seluruh dunia karena kita kehabisan